杂技团小丑演员杨喜乐是个个性幽默的青年，他热爱杂技事业，一心要探索用科学方法解决“空中飞人”的高难动作。另一名飞人演员武春生爱上了老指导员的女儿——肖慧琴。但她心里早已悄悄爱上了喜乐，无论春生怎样献殷

一位老爷爷在山上采药，无意中进入了一个山洞，在洞中他救下一只穿山甲。穿山甲告诉老爷爷自己不小心穿破葫芦山，放走了蛇蝎二妖。穿山甲帮助老爷爷取出了能降妖服魔的宝葫芦籽。

老爷爷种下葫芦籽，有灵性的葫芦籽长得飞快，不久藤上便结出了七个色彩不同的葫芦。蛇蝎二妖得知后，决定除掉葫芦藤。夜晚，老爷爷没有听从葫芦们的劝告，出屋相救，不幸被妖怪擒走。

大力娃迫不及待地出来，去妖洞救老爷爷。大力娃力大如牛，而且能变大变小，闯入妖洞如入无人之境。蛇精眼看抵挡不过，就施下毒计，将大力娃骗入泥潭。大力娃有力无处使，被妖精擒住。

第二个葫芦娃降生了，他用千里眼和顺风耳先探明了妖洞的情况，赶去救大哥和老爷爷。蛇精知道他耳聪目明、机敏过人，使毒计诱他进入迷镜宫。在迷镜宫，二娃被幻象所迷惑，被妖怪残忍的刺瞎了双眼...

穿山甲带老爷爷和千里眼娃顺利逃出了妖洞，却在洞门外惊动了看门蝙蝠。穿山甲牺牲自己，去引开蝙蝠的注意。就在老爷爷将被蝙蝠抓住的紧急关头，还未出世的钢筋铁骨娃赶来相救。

钢筋铁骨娃与蝎子精一阵恶斗，蝎子精落荒而逃。坚固的石门挡不住葫芦娃的钢筋铁骨，妖洞里，他一闯到底，撞碎了蛇精的宝贝。蛇精拔出一把“刚柔阴阳剑”，以柔克刚，死死的缠住了葫芦娃。

水娃和火娃双双出世，他俩的水火奇功对老爷爷的生活帮助很大。蛇蝎二妖为炼七星丹，从深潭底下取出了炼丹宝炉。不料，炉内的火种迅速点燃山头，将二妖困住。善良的水、火二娃不明就里地救了二妖...

水、火二娃被骗入洞后，二妖用美酒佳肴款待、以歌舞表演助兴。见两娃喜欢喝酒，蛇精暗地里用如意宝贝调出毒酒。火娃喝下后连心都被冻住了，水娃更是醉得不省人事。

蛇蝎二妖又来攻击葫芦藤，他们将老爷爷扔下了山崖，又将千里眼娃和剩下的两个葫芦带回了妖洞。老爷爷被山鹰救下，被带到了葫芦山。葫芦山的山神将七色莲花交给了老爷爷，并告诉他只有再加上这个...